Développement durable
Une démarche engagée et pragmatique pour soutenir une croissance durable
"Le développement durable est un développement qui permet de répondre aux besoins du présent sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs."
Rapport Brundtland | Août 1987
Commission Mondial sur l'Environnement et le Développement
Les collaborateurs de Moneta sont conscients des enjeux liés au réchauffement climatique et de l’importance que le comportement de chacun change pour préserver les ressources naturelles et l’environnement. Il existe au sein des équipes une véritable sensibilité à ce sujet. Cette volonté se décline en deux volets pour Moneta :
Agir en investisseurs responsables : développer une approche constructive autour de notre processus de sélection de valeurs afin de refléter notre sensibilité environnementale dans les portefeuilles
Agir en citoyens engagés : adopter quotidiennement des gestes et une attitude prenant en compte notre impact sur l’environnement
Développer nos propres critères de sélection positive
Une méthodologie dont les fondations sont communes à celles supportant notre analyse fondamentale
• Utiliser notre connaissance des sociétés et des managements : la grande proximité avec les sociétés de notre univers de couverture nous apporte une compréhension fine de leurs activités, nous mettant dans une position plus favorable pour déceler les opportunités et les risques ESG de chaque entreprise étudiée ; les rencontres régulières avec les managements nous offrent également un atout inestimable dans l’évaluation des actions développées en matière d’ESG par les émetteurs.
• Rester pragmatique : notre approche est dictée par la matérialité financière ; nous sommes donc prêts à trancher face aux informations collectées pour nous concentrer sur celles qui nous paraissent les plus pertinentes dans le cadre de notre analyse. Cela s’illustre dans (1) notre prise en compte discriminante des controverses qui repose sur une analyse interne ou dans (2) notre volonté de valoriser les résultats concrets plutôt que les politiques écrites.
• Se forger notre propre opinion : c’est une évidence dans l’analyse fondamentale et cela doit également l’être dans l’analyse ESG ; il s’agit pour nous de ne pas céder aux modes, une tentation d’autant plus forte quand nous faisons face à des enjeux en évolution rapide et où le consensus peut varier en fonction des préoccupations du moment. Dans ce contexte, il est pour nous clé de maintenir notre indépendance d’esprit, basée sur une analyse étoffée des sociétés, notre expérience des managements et notre pragmatisme.
Plusieurs éléments clés de notre process d’investissement en matière d’ESG
• Une approche ESG intégrée : c’est l’Equipe de Gestion qui prend la charge du sujet, sans recourir à une équipe ad-hoc ; nous pensons que ce fonctionnement non siloté nous permet de refléter plus fidèlement les enjeux ESG dans nos modèles de valorisation.
• Un système de notation propriétaire, Moneta VIDA : pour être en mesure de développer une approche fidèle à nos principes, le recours à notre propre notation est un impératif. En effet, Moneta VIDA nous permet de (1) diversifier les sources d’informations pour ne pas être enfermé dans la documentation des émetteurs, (2) refléter des données parfois difficiles à quantifier et donc ignorées par les agences de notation ESG, (3) intégrer notre connaissance des managements et (4) mieux appréhender les Small et Mid Caps souvent pénalisées par les notations externes, faute de moyens comparables aux Large Caps.
• Une implication historique dans la promotion des bonnes pratiques de gouvernance : depuis l’origine, nous avons démontré une vigilance en matière de Gouvernance. Quand nous l’avons jugé nécessaire, nous n’avons pas hésité à entamer des actions de Corporate Gouvernance en ayant recours à tous les moyens à notre disposition pour défendre l’intérêt de nos porteurs. Cet engagement actionnarial reste une constante chez Moneta.
Rapport des fonds
Vous trouverez ci-après notre rapport annuel ESG qui permet de décrire et de rendre compte annuellement de notre démarche.
Un engagement en tant qu'entreprise depuis de nombreuses années
Quotidiennement, et ce depuis des années, les équipes de Moneta tentent d'adopter des gestes positifs pour agir de manière responsable à l'échelle de la société :