Retour en images sur le présentation annuelle 2020

La réunion annuelle 2020 consacrée au fonds Moneta Multi Caps s’est tenue les 8 et 9 septembre.

La réunion annuelle 2020 consacrée au fonds Moneta Multi Caps s’est tenue les 8 et 9 septembre. Retrouvez la présentation de Romain Burnand et de l’équipe de gestion : Grégoire Uettwiller, Louis Renou, Robert Hill-Smith, Andrzej Kawalec, Adrien Banuls, Raphaël Lucet, Pierre Le treize, Thomas Perrotin, Laurent Horville, Julien Adam.

• 2020 : une bonne année pour MMC qui renoue avec la surperformance, avec un peu plus 5 points d’avance sur son indice de référence

• Biais de style, croissance ou value : pas de corrélation dans la durée pour MMC

• Illustrations de notre gestion active : les cas Wirecard et Odet/Bolloré/Vivendi

• Notre lecture du marché : un rebond d’autant plus impressionnant qu’il s’est produit dans un climat d’incertitude au plus haut (politique, géopolitique, économique, sanitaire)

• La valorisation absolue des actions est élevée mais nous paraît raisonnable étant donné le niveau des taux d’intérêt : les actions sont « la meilleure maison dans un mauvais quartier »

• Surperformance actuelle historique du style « croissance » sur le style « value » qui s’explique par l’environnement, mais qui comporte des risques (si la croissance à long terme est surestimée ou si la probabilité d’une hausse des taux est sous-estimée)

• Les grands paris différenciants de MMC : surexposition aux producteurs d’énergie renouvelables et au secteur des paiements / sous-pondération sur les biens de consommation courante et sur le luxe

• La poche « verte innovante » progresse au sein du portefeuille et performe bien en 2020

• Le thème de l’électrification de l’économie et des énergies renouvelables

• Une gestion active, avec des biais de style limités

• Un marché très averse aux risques, source d’opportunités

Au 31/08/2020 et depuis sa création le 24/03/2006, le fonds Moneta Multi Caps progresse de +163% tandis que son indicateur de référence, le CAC All-Tradable NR, est en hausse +54%.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.