L’équipe menée par Patrice Courty gère les 2 fonds de gestion long-short, Totem et Moneta Long Short.
La stratégie est commune avec nos fonds actions classiques car elle consiste à étudier par nous-mêmes des sociétés dans lesquelles nous déciderons, ou non, d’investir (stock-picking).
La mise en application de nos idées d’investissement est, en revanche, à double niveau car en plus d’investir dans des sociétés que nous estimons prometteuses (en pariant sur la hausse du cours, comme tout fonds actions classique), nous intervenons également sur les valeurs que nous jugeons sur-évaluées (en pariant sur leur baisse en bourse, par le recours de positions vendeuses).
Concrètement, les portefeuilles de nos fonds sont constitués à la fois de positions à l’achat (ou positions longues, « long » en anglais) et de positions à la vente (positions « short »). L’exposition nette de nos fonds au marché actions est donc différente de celle d’un fonds classique ; elle est la résultante de leurs positions à l’achat et à la vente.
Le fonds Totem a une exposition au marché proche de 0 (ou neutre, « market neutral » en anglais) et vise une performance absolue, quel que soit le contexte boursier.
Le fonds Moneta Long Short est quant à lui exposé aux actions en moyenne à hauteur de 40% (avec une possibilité d'avoir une exposition comprise entre -20% à 100%). On parle de biais long dès que l'exposition est positive. Le fonds Moneta Long Short recherche une performance plus élevée avec une volatilité qui reste faible.
